Financial & Regulatory Reporting – movisco-EBA-Update: das neue movisco Reporting Update #10

Am 29. Oktober 2025 hat die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) ihren Final Report zu den Entwürfen der Regulatory Technical Standards (RTS) zum Credit Valuation Adjustment (CVA)-Risiko von Securities Financing Transactions (SFTs) veröffentlicht.

Kernelement: Quantitative Materialitätsgrenze von 5 %

Die EBA führt in den RTS eine klare, quantitative Methodik ein:

Materialitätstest:
Banken vergleichen die CVA-Kapitalanforderung mit und ohne Einbeziehung der fair bewerteten SFTs.
Der Quotient (a – b)/b gilt als Maß für die zusätzliche CVA-Belastung.

• a = CVA-Eigenmittelanforderung inkl. fair bewerteter SFTs
• b = CVA-Eigenmittelanforderung exkl. fair bewerteter SFTs

Schwellenwert:
Überschreitet der Wert 5 %, gelten die SFTs als Material und müssen in den CVA-Kapitalrahmen aufgenommen werden.

Bewertungsfrequenz:
Die Prüfung erfolgt quartalsweise, analog zu den COREP-Meldezyklen.

Damit schafft die EBA einen einheitlichen, objektiven Ansatz, der Vergleichbarkeit und Wettbewerbsneutralität zwischen Instituten fördern soll.

Die EBA hat im August 2025 ihren finalen Bericht zur Anpassung der Benchmarking-ITS veröffentlicht. Ziel ist die Vorbereitung des Benchmarking-Exercises 2026 – vor dem Hintergrund der erneuten Verschiebung des FRTB auf 2027.

Marktrisiko

Die Datenerhebung bleibt auf Institute mit internen Modellen (IMA) beschränkt. Diese melden weiterhin ASA-bezogene Informationen, um Vergleichbarkeit und Datenqualität sicherzustellen. Neue Templates, insbesondere 106.02, strukturieren die Validierungsdaten besser. Eine Ausweitung auf ASA-Banken erfolgt erst mit dem tatsächlichen FRTB-Start.

Kreditrisiko

Hier harmonisiert die EBA die Portfoliostruktur mit dem überarbeiteten aufsichtsrechtlichen Reporting (CRR3). Ein Mapping-Ansatz sorgt dafür, dass Datenkonsistenz und Zeitreihen erhalten bleiben, ohne den Meldeaufwand zu erhöhen.

Am 16. Oktober 2025 hat das Joint Committee (JC) sein Arbeitsprogramm für 2026 veröffentlicht. 
Ziel ist es, die Zusammenarbeit über Sektor- und Themengrenzen hinweg zu vertiefen und ausgewählte Querschnitts­risiken im europäischen Finanzsystem gemeinsam anzugehen.

Schwerpunktthemen im Überblick

Die im Arbeitsprogramm genannten Hauptbereiche umfassen:

• Umsetzung und Überwachung des Aufsichts-Rahmens für kritische Dritt-IKT/ICT-Dienstleister im Rahmen des Digital Operational Resilience Act (DORA) – damit die digitale Betriebsresilienz der Finanzmärkte gestärkt wird.
• Gemeinsame Risikoanalysen angesichts hoher geopolitischer Unsicherheiten und makroökonomischer Spannungen – um frühzeitig Verwundbarkeiten im Finanzsystem zu identifizieren.
• Verbraucher- und Anlegerschutz inklusive Finanzbildung – als Teil der Initiative für eine europäische „Savings & Investment Union“.
• Beobachtung der Entwicklungen im Verbriefungs-/Securitisation-Markt, sowie Zusammenarbeit bei Themen wie Finanzkonglomerate, Innovation Facilitatoren und Kreditrating-Agenturen.  
• Unterstützung der Überarbeitung der Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) – also der Nachhaltigkeitsoffenlegungen im Finanzbereich. 

Die jüngsten Veröffentlichungen der europäischen Aufsichtsbehörden zeigen ein klares Bild: 2026 wird ein Jahr der Konsolidierung und technischen Verfeinerung.

Mit den RTS zum CVA-Risiko bei SFTs schafft die EBA erstmals klare, quantitative Kriterien für Materialität und Prüfungsfrequenz – ein wichtiger Schritt zu mehr Einheitlichkeit und Vergleichbarkeit.

Die Änderungen der Benchmarking-ITS setzen dagegen auf Kontinuität und Datenharmonisierung, um Stabilität im Übergangsjahr vor der FRTB-Einführung zu sichern.

Das Joint Committee Work Programme 2026 hebt schließlich die zunehmende sektorübergreifende Zusammenarbeit hervor: Themen wie digitale Resilienz (DORA), Nachhaltigkeitsoffenlegung, Verbraucherschutz und gemeinsame Risikoanalysen rücken ins Zentrum der Aufsicht.